سقوط بیتکوین به زیر ۸۰ هزار دلار: تأثیر خروج وجوه از صندوق‌های ETF و سیاست‌های فدرال بر بازار ارزهای دیجیتال
بیتکوین روز پنج‌شنبه به زیر مرز ۸۰ هزار دلار سقوط کرد و کاهش ۲۷ درصدی خود از اوج تاریخی ۱۰۹ هزار دلار در ژانویه را عمیق‌تر کرد. این کاهش، بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان را به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود کشاند، سطحی فنی که معامله‌گران از آن برای سنجش شتاب بلندمدت استفاده می‌کنند.
این روند نزولی همزمان با افزایش خروج وجوه از صندوق‌های قابل معامله بیتکوین (ETF) رخ داده است، که پیش‌تر یکی از عوامل اصلی صعود قیمت بیتکوین بود. در طول ماه فوریه، سرمایه‌گذاران بیش از ۲ میلیارد دلار از صندوق‌های ETF بیتکوین خارج کرده‌اند، که این بزرگ‌ترین دوره خروج وجوه از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها محسوب می‌شود. در مقابل، صندوق‌های قابل معامله طلا شاهد افزایش ورود وجوه بوده‌اند، که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن سنتی در مواجهه با افزایش عدم اطمینان macroeconomic است.
تأثیر سیاست‌های فدرال رزرو بر بیتکوین
یکی از عوامل کلیدی که بر بیتکوین فشار وارد می‌کند، تغییر انتظارات در مورد سیاست‌های فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) است. داده‌های مداوم تورم، احتمال کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک را کاهش داده و احساسات منفی نسبت به دارایی‌های پرریسک مانند بیتکوین را تقویت کرده است. این ارز دیجیتال پیش‌تر در اواخر سال ۲۰۲۴ به دلیل گمانه‌زنی‌ها درباره سیاست‌های پولی تسهیلی‌تر رشد کرده بود، اما با باقی ماندن نرخ بهره در سطح بالا، این روند صعودی متوقف شده است.
علاوه بر این، تنش‌های ژئوپلیتیکی جدید نیز به نگرانی‌های بازار افزوده است. اقدامات اخیر دولت ترامپ در اعمال تعرفه‌های جدید علیه چین، مکزیک و کانادا، بازارهای جهانی را تحت تأثیر قرار داده است. تقویت دلار آمریکا و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری نیز بر روند قیمت بیتکوین تأثیر منفی گذاشته‌اند.
نگرانی‌های امنیتی و تأثیر آن بر بازار ارزهای دیجیتال
نگرانی‌های امنیتی نیز در این فروش‌ها نقش داشته‌اند. هفته گذشته، یک حمله امنیتی بی‌سابقه به صرافی Bybit اتفاق افتاد که منجر به سرقت ۱.۴ میلیارد دلار شد. این بزرگ‌ترین سرقت در تاریخ ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود و نگرانی‌ها درباره امنیت دارایی‌های دیجیتال را افزایش داده است. تحلیلگران معتقدند که این رویداد ممکن است فشار فروش بیشتری را به ویژه در میان سرمایه‌گذاران جدید ایجاد کرده باشد.
با این حال، به نظر می‌رسد که دارندگان بلندمدت بیتکوین چندان تحت تأثیر این رویدادها قرار نگرفته‌اند. داده‌های on-chain نشان می‌دهد که بیشتر فروش‌ها از سوی معامله‌گران کوتاه‌مدت انجام شده است، در حالی که کیف‌پول‌های بلندمدت عمدتاً غیرفعال باقی مانده‌اند.
چشم‌انداز آینده بیتکوین
در آینده، مسیر بیتکوین همچنان نامشخص است. الگوهای تاریخی نشان می‌دهند که اصلاحات با این شدت می‌توانند از چند هفته تا بیش از یک سال طول بکشند تا بهبود یابند، که این موضوع به عوامل macroeconomic و احساسات بازار بستگی دارد. معامله‌گران به دقت سطوح حمایت در حدود ۷۵ هزار دلار و جریان وجوه در صندوق‌های ETF را زیر نظر دارند تا نشانه‌هایی از بازگشت تمایل به خرید را شناسایی کنند.
عوامل مؤثر بر بیتکوین
بیتکوین به عنوان یک دارایی دیجیتال، همواره تحت تأثیر عوامل متعددی قرار داشته است. در حالی که برخی از این عوامل، مانند پذیرش گسترده‌تر و افزایش استفاده از فناوری بلاک‌چین، به رشد آن کمک کرده‌اند، عوامل دیگری مانند مقررات دولتی، نوسانات بازار و رویدادهای امنیتی نیز می‌توانند تأثیرات منفی قابل توجهی بر قیمت آن داشته باشند.
در ماه‌های اخیر، افزایش نگرانی‌ها درباره تورم و سیاست‌های پولی فدرال رزرو، باعث شده است که سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن‌تر مانند طلا بروند. این تغییر تمایل، به ویژه در میان سرمایه‌گذاران نهادی که به دنبال کاهش ریسک در سبد دارایی‌های خود هستند، مشهود است. با این حال، برخی از تحلیلگران معتقدند که بیتکوین هنوز هم می‌تواند به عنوان یک پوشش در برابر تورم عمل کند، اگرچه این موضوع به پذیرش بیشتر و ثبات بازار بستگی دارد.
آینده نامشخص بیتکوین
در نهایت، آینده بیتکوین به تعادل بین این عوامل بستگی دارد. اگر بازار بتواند بر نگرانی‌های فعلی غلبه کند و شاهد بهبود شرایط macroeconomic باشد، ممکن است بیتکوین بار دیگر روند صعودی خود را از سر بگیرد. با این حال، در کوتاه‌مدت، نوسانات و عدم اطمینان همچنان بخشی از تجربه سرمایه‌گذاری در این حوزه خواهند بود.
سرمایه‌گذاران باید به دقت تحولات بازار را زیر نظر داشته و استراتژی‌های خود را با توجه به شرایط متغیر بازار تنظیم کنند. در حالی که بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال پتانسیل رشد قابل توجهی دارند، ریسک‌های مرتبط با آنها نیز نباید نادیده گرفته شوند.
نظرات کاربران