راهنمای جامع معامله‌گری با گزارش CPI | تأثیر آن بر ارزها و بازار سهام

گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده CPI یک شاخص اقتصادی حیاتی است که با پیگیری تغییرات قیمت کالاها و خدمات، نرخ تورم را اندازه‌گیری می‌کند. درک داده‌های CPI برای معامله‌گران اهمیت بسیاری دارد زیرا این شاخص نرخ‌های بهره، روندهای بازار و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را تحت تأثیر قرار می‌دهد. این مقاله به جزئیات CPI پرداخته و اهمیت آن را توضیح می‌دهد و نشان می‌دهد که چگونه معامله‌گران می‌توانند از این گزارش در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی خود بهره ببرند.

درک CPI

درک CPI برای آگاهی از روندهای تورم و پیامدهای اقتصادی آن ضروری است. CPI نشان‌دهنده تغییرات متوسط قیمت در طول زمان (معمولاً به‌صورت سالانه، فصلی یا ماهانه) برای یک سبد کالا و خدمات است که به‌طور معمول توسط خانوارها خریداری می‌شود.

در ایالات متحده، اداره آمار کار (BLS) داده‌های قیمتی را از انواع کالاها و خدمات مانند غذا و نوشیدنی، مسکن، پوشاک، حمل و نقل، مراقبت‌های پزشکی، سرگرمی، آموزش و ارتباطات و سایر کالاها و خدمات جمع‌آوری می‌کند. سپس این داده‌ها بر اساس الگوهای مصرفی مصرف‌کنندگان وزن‌گذاری شده و شاخص قیمت مصرف‌کننده را محاسبه می‌کند.

در بریتانیا، دفتر آمار ملی (ONS) گزارش CPI را مشابه مدل ایالات متحده منتشر می‌کند، در حالی که اتحادیه اروپا علاوه بر CPI کشورها، شاخص هماهنگ شده‌ای را برای منطقه یورو نیز منتشر می‌کند. در استرالیا، شاخص CPI توسط اداره آمار استرالیا (ABS) اعلام می‌شود.

دو نوع اصلی CPI وجود دارد:

1. CPI کلی (Headline CPI): این شاخص جامع‌ترین اندازه‌گیری است و شامل تمام اقلام در سبد مصرف‌کننده می‌شود. CPI کلی تغییرات کلی قیمت را نشان می‌دهد، اما به دلیل نوسانات قیمت مواد غذایی و انرژی، می‌تواند متغیر باشد.
2. CPI اصلی (Core CPI): این شاخص قیمت مواد غذایی و انرژی را که نوسانات زیادی دارند حذف می‌کند. CPI اصلی تصویر واضح‌تری از روندهای پایدار تورم ارائه می‌دهد و به سیاست‌گذاران و معامله‌گران کمک می‌کند تا بر تغییرات قیمتی متمرکز شوند که دارای پایداری بیشتری هستند.

CPI کلی مهم‌ترین شاخص است و پس از آن CPI اصلی مورد توجه قرار می‌گیرد. معامله‌گران به نرخ‌های سالانه (YoY) و ماهانه (MoM) توجه می‌کنند، زیرا این نرخ‌ها دید بلندمدت و کوتاه‌مدتی از تورم ارائه می‌دهند. نرخ سالانه، CPI فعلی را با همان ماه در سال قبل مقایسه می‌کند و تصویری بلندمدت از تورم ارائه می‌دهد، در حالی که نرخ ماهانه CPI فعلی را با ماه قبل مقایسه می‌کند و دید کوتاه‌مدتی از تورم به دست می‌دهد. معامله‌گران با توجه به این نرخ‌ها سرعت رشد یا کاهش تورم را ارزیابی می‌کنند.

CPI و نرخ تورم

CPI معیاری خاص از سطح قیمت سبدی از کالاها و خدمات ثابت است. این شاخص به عنوان نمایانگر هزینه سبدی از کالاها و خدمات در یک نقطه زمانی مشخص ارائه می‌شود و به صورت یک عدد صحیح بیان می‌شود (به عنوان مثال، CPI ماه مه در ایالات متحده به صورت 314.07 گزارش شده است).

CPI = (Cost of Market Basket in Current Year/Cost of Market Basket in Base Year) x 100

نرخ تورم

نرخ تورم تغییرات درصدی است که نشان می‌دهد سطح قیمت عمومی در طول زمان چقدر افزایش یافته است.

Inflation Rate = ((CPI in Current Year-CPI in Previous Year)/CPI in Previous Year)x100

در واقع، CPI داده‌های لازم برای محاسبه نرخ تورم را فراهم می‌کند که به نوبه خود بینشی از روند اقتصادی افزایش قیمت‌ها ارائه می‌دهد.

داده‌های CPI| اهمیت برای سیاست‌گذاران، کسب‌وکارها و معامله‌گران

داده‌های CPI برای سیاست‌گذاران، کسب‌وکارها و معامله‌گران حیاتی است. سیاست‌گذاران از آن برای تنظیم سیاست‌های اقتصادی و مزایای تأمین اجتماعی استفاده می‌کنند. کسب‌وکارها از روندهای CPI برای تعیین قیمت‌ها و دستمزدها بهره می‌برند. درک گزارش CPI به معامله‌گران کمک می‌کند تا فشارهای تورمی را ارزیابی کرده، اقدامات سیاست پولی را پیش‌بینی کرده و استراتژی‌های معاملاتی خود را مطابق با آن تنظیم کنند.

زمان‌بندی انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده

زمان‌بندی انتشار CPI در اقتصادهای بزرگ متفاوت است. در زیر زمان انتشار CPI برای مهم‌ترین اقتصادها ارائه شده است:

• ایالات متحده: ماهانه، معمولاً در اواسط ماه، منتشر شده توسط اداره آمار کار (BLS).
• بریتانیا: ماهانه، معمولاً در اواسط ماه، منتشر شده توسط دفتر آمار ملی (ONS).
• منطقه یورو: ماهانه، با داده‌های اولیه در پایان ماه و داده‌های نهایی در میانه ماه بعد، منتشر شده توسط یوروستات.
• کشورهای فردی منطقه یورو: ماهانه، با کمی تغییرات؛ آژانس‌های آمار ملی داده‌های کشورهای فردی را منتشر می‌کنند.
• استرالیا: فصلی، منتشر شده توسط اداره آمار استرالیا (ABS).
• ژاپن: ماهانه، معمولاً در پایان ماه، منتشر شده توسط اداره آمار.
• کانادا: ماهانه، در حدود هفته سوم ماه، منتشر شده توسط آمار کانادا.

معنای CPI در بازار فارکس و سایر بازارها

تفسیر داده‌های CPI برای معامله‌گرانی که می‌خواهند روندهای تورمی و تأثیرات بالقوه آنها بر بازار را درک کنند، ضروری است. داده‌های CPI به بانک‌های مرکزی، مانند فدرال رزرو در ایالات متحده، بانک انگلستان و بانک مرکزی اروپا کمک می‌کند تا تورم را زیر نظر داشته و سیاست‌های پولی را تنظیم کنند. بانک‌های مرکزی معمولاً یک نرخ تورم هدف دارند که نشانه‌ای از یک اقتصاد سالم است. این هدف تصمیمات مربوط به نرخ‌های بهره و سایر سیاست‌های پولی را راهنمایی می‌کند. در یک محیط با CPI بالا که تورم به طور مداوم بالاتر از هدف است، بانک‌های مرکزی ممکن است برای کنترل اقتصاد، نرخ‌های بهره را افزایش دهند. برعکس، در یک محیط با CPI پایین، ممکن است نرخ‌ها را کاهش دهند تا هزینه‌ها و سرمایه‌گذاری را تحریک کنند.

پیامدهای کوتاه‌مدت

در کوتاه‌مدت، معامله‌گران نتایج واقعی CPI را با پیش‌بینی‌ها یا برآوردهای اجماعی مقایسه می‌کنند که از طریق تقویم اقتصادی FXOpen یا سایت‌های خبری مالی مانند بلومبرگ و CNBC در دسترس است. این که آیا CPI بالاتر یا پایین‌تر از ماه قبل است، معمولاً برای معامله‌گران کوتاه‌مدت تأثیر کمتری دارد.

نتیجه‌ای ضعیف‌تر از حد انتظار که نشان‌دهنده تورم کمتر است، معمولاً موجب تضعیف یک ارز و افزایش سهام می‌شود. این به این دلیل است که نشان می‌دهد سیاست پولی آینده، شل‌تر خواهد بود، چه از طریق کاهش نرخ‌های بهره یا حفظ نرخ‌های پایین فعلی.

برعکس، نتیجه‌ای بالاتر از حد انتظار نشان‌دهنده افزایش تورم است که احتمالاً به یک ارز قوی‌تر و بازار سهام ضعیف‌تر منجر می‌شود به دلیل پیش‌بینی سیاست پولی سخت‌تر.

اگر CPI با پیش‌بینی همخوانی داشته باشد، واکنش بازار معمولاً ضعیف است زیرا داده‌ها قبلاً در قیمت‌گذاری شده‌اند. با این حال، ارز انتظار می‌رود قبل از انتشار تقویت یا تضعیف شود. برای مثال، اگر انتظار می‌رود CPI بالاتر باشد، این ممکن است ارز را تقویت کرده و سهام را پیش از انتشار تضعیف کند.

پیامدهای بلندمدت

در بلندمدت، روند داده‌های CPI اهمیت بیشتری دارد. سیاست‌گذاران معمولاً به دنبال حرکت‌های پایدار در نرخ تورم هستند قبل از اینکه تغییرات قابل توجهی در سیاست پولی انجام دهند. برای مثال، نرخ CPI بالاتر از پیش‌بینی ممکن است در کوتاه‌مدت یک ارز را تقویت کند، اما اگر این تغییر در روندی بلندمدت از کاهش تورم اتفاق بیفتد، ممکن است به افزایش فوری نرخ‌های بهره منجر نشود و ارز در طول زمان ضعیف‌تر شود، همه چیز برابر باشد.

ملاحظات اضافی

معامله‌گران همچنین زمینه اقتصادی کلی مانند داده‌های اشتغال و رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) را در هنگام تفسیر داده‌های CPI در نظر می‌گیرند. به عنوان مثال، اگر بازار کار قوی باشد (بیکاری پایین) و رشد GDP قوی باشد، یک خوانش بالای تورم ممکن است منجر به تقویت قابل توجه ارز شود، زیرا اقتصاد به نظر می‌رسد که داغ شده و ممکن است نیاز به افزایش نرخ‌های بهره داشته باشد.

با این حال، همان‌طور که توصیف شد، انتظارات بازار به طور کلی مهم‌ترین عامل در تجارت اخبار CPI است. اگر بازار در این سناریو در حال حاضر انتظار خوانش بالای تورم را داشته باشد، حتی اگر تورم به‌طور کلی بالا باقی بماند، یک گزارش CPI ضعیف‌تر از پیش‌بینی ممکن است در ابتدا ارز را تضعیف کند.

معامله‌گری بر اساس گزارش CPI

در اینجا مراحل اصلی که معامله‌گران هنگام معامله‌گری بر اساس گزارش CPI دنبال می‌کنند، آمده است.

آماده‌سازی برای گزارش

قبل از انتشار گزارش CPI، جمع‌آوری نظرات و پیش‌بینی‌های تحلیل‌گران ضروری است. تحقیق درباره دامنه‌های اجماعی با جستجوی عباراتی مانند “دامنه اجماعی CPI ایالات متحده مه 2024” نیز می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا انحرافات احتمالی از اعداد مورد انتظار را درک کنند، که این برای درک آنچه که یک انتظار در مقابل یک غافلگیری محسوب می‌شود، مفید است.

شایان ذکر است که در دوره‌های تورم پایین، CPI تمایل دارد که بیشتر پایدار و قابل پیش‌بینی باشد. با این حال، در دوران تورم بالا یا نوسانی، واکنش بازار می‌تواند بیشتر محسوس باشد.

معامله‌گران همچنین می‌توانند به بررسی شاخص‌های پیشرو تورم، مانند شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، بپردازند. این شاخص فشارهای تورمی را که تولیدکنندگان با آن مواجه هستند، منعکس می‌کند و می‌تواند بر CPI تأثیر بگذارد. اگرچه این شاخص‌ها باید به‌طور جامع و نه به‌عنوان سیگنال‌های قطعی استفاده شوند، اما می‌توانند زمینه‌ای ارزشمند برای پیش‌بینی حرکات CPI ارائه دهند.

معامله‌گری قبل از گزارش

انتشار CPI معمولاً یکی از پرنوسان‌ترین رویدادها در ماه برای سهام و ارزها است، به‌ویژه در دوره‌های تمرکز بر تورم، همان‌طور که از سال 2021 دیده شده است. معامله‌گران یا بر اساس انتظارات خود موقعیت می‌گیرند یا منتظر انتشار گزارش می‌مانند تا اقدام کنند.

آن‌هایی که قبل از انتشار موقعیت می‌گیرند، معمولاً چند ساعت قبل از انتشار اقدام می‌کنند تا نوسانات افزوده را به دست آورند، اما قبل از انتشار داده‌ها، معاملات خود را می‌بندند تا از خسارات احتمالی ناشی از واکنش‌های غیرمنتظره بازار جلوگیری کنند.

پس از انتشار

پس از انتشار، معمولاً دو نتیجه اصلی وجود دارد: یک روند ناشی از یک غافلگیری یا یک تغییر مسیر.

نتیجه غافلگیری

انحراف قابل توجه از انتظارات (بالاتر یا پایین‌تر) می‌تواند منجر به بازنگری دارایی‌ها شود و در نتیجه، نوسانات بازار و تغییر در حرکت قیمت را به همراه داشته باشد. در چنین سناریوهایی، برخی از معامله‌گران منتظر یک اصلاح هستند، زیرا معامله‌گران برای کسب سود اقدام می‌کنند. این اصلاحات می‌توانند نقاط ورود خوبی را فراهم کنند به شرطی که داده‌های زیرساختی با روند همخوانی داشته باشد.

قرار دادن دستور توقف ضرر در یک اصلاح بعد از CPI ممکن است دشوار باشد، زیرا احتمالاً نقطه چرخش نزدیکی وجود نخواهد داشت. بنابراین، یک معامله‌گر ممکن است ترجیح دهد که تا زمانی که بالاترین یا پایین‌ترین نقطه منجر به اصلاح مورد معامله قرار گیرد، منتظر بماند تا وارد یک موقعیت شود و در این صورت، دستور توقف ضرر را فراتر از بالاترین یا پایین‌ترین نقطه اصلاح قرار دهد.

نتیجه تغییر مسیر

در برخی موارد، ممکن است پس از واکنش اولیه بازار، یک تغییر مسیر رخ دهد. الگوریتم‌ها ممکن است در ابتدا بر اساس خوانش اصلی قیمت‌ها را به یک سمت حرکت دهند، تنها برای اینکه روند به سمت مخالف برگردد، زیرا معامله‌گران جزئیات زیرساختی را بررسی می‌کنند. این بیشتر در مورد اعداد CPI که به پیش‌بینی نزدیک هستند، رایج است، اما می‌تواند در صورت بروز غافلگیری نیز اتفاق بیفتد.

کاهش فشار اولیه قوی می‌تواند دشوار باشد و نیاز به اطمینان بالا در تغییر مسیر دارد. برخی از معامله‌گران ممکن است ترجیح دهند که تا بسته شدن قیمت در بالای باز شدن شمع انتشار CPI صبر کنند، که می‌تواند نشانه‌ای قوی باشد مبنی بر اینکه یک تغییر مسیر واقعاً در حال وقوع است.

مثال GBP/USD

در نمودار بالا، جفت ارز GBP/USD را در تاریخ 10 آوریل می‌بینیم، زمانی که داده‌های CPI ایالات متحده در ساعت 12:30 بعدازظهر به وقت گرینویچ منتشر شد. معامله‌گران انتظار داشتند که نشانه‌هایی از کاهش تورم باعث پیش‌برد کاهش نرخ‌ها توسط فدرال رزرو شود. برای مشاهده عملکرد قیمت به صورت خودکار، می‌توانید به پلتفرم رایگان TickTrader از FXOpen مراجعه کرده و به نمودارهای زنده دسترسی پیدا کنید.

ارقام واقعی در مقابل پیش‌بینی‌ها:

• CPI سالانه: 3.5% (پیش‌بینی 3.4%)
• CPI ماهانه: 0.4% (پیش‌بینی 0.3%)
• CPI اصلی سالانه: 3.8% (پیش‌بینی 3.7%)
• CPI اصلی ماهانه: 0.4% (پیش‌بینی 0.3%)

هر یک از این معیارها از پیش‌بینی‌ها فراتر رفتند. این امر انتظار کاهش نرخ‌های فدرال را به تأخیر انداخت و به تقویت دلار منجر شد. به همین دلیل، GBP/USD به‌طور قابل توجهی پس از انتشار داده‌ها کاهش یافت.

ما شاهد یک اصلاح موقت (dead cat bounce) بودیم، قبل از اینکه روند نزولی برای بقیه روز از سر گرفته شود و قدرت دلار در باقی هفته تقویت شود. به‌ویژه، این اصلاح موقت/بازگشت یک نقطه ورود ایده‌آل را ارائه می‌دهد.

انتظار برای اینکه پایین‌ترین نقطه مورد معامله قرار گیرد، یک استراتژی معتبر است؛ یک معامله‌گر می‌تواند پس از بسته شدن پایین‌ترین نقطه وارد موقعیت شود و دستور توقف ضرر را بالای بالاترین نقطه اصلاح تنظیم کند. به‌طور فرضی، حرکت قیمت به بالای ناحیه‌ای که قبلاً در پس از انتشار داده‌ها و بعد از پایین‌ترین نقطه پیدا کرده بود، می‌تواند ایده را نقض کند.

همان‌طور که در نمودار بالا مشاهده می‌شود، انتشار داده‌ها به شدت امید به کاهش نرخ‌های فدرال را تحت تأثیر قرار داد و قدرت دلار در روزهای بعد ادامه یافت.

نتیجه‌گیری

درک معنای CPI در بازار سهام و سایر بازارها برای ارزیابی روندهای بازار و سیاست‌های اقتصادی ضروری است. با تجزیه و تحلیل داده‌های CPI، معامله‌گران می‌توانند به‌خوبی در مسیرهای زیرین بازار حرکت کنند و از گزارش‌های تورم برای معامله‌گری بهره‌برداری کنند. با افتتاح حساب در FXOpen، می‌توانید از اطلاعات و ابزارهای کارشناسی برای پیشی گرفتن از شاخص‌های اقتصادی بهره‌مند شوید و تجربه معاملاتی خود را بهبود بخشید.

سوالات متداول

CPI چیست؟

CPI مخفف شاخص قیمت مصرف‌کننده است. این یک شاخص اقتصادی کلیدی است که تغییرات قیمت سبدی از کالاها و خدمات مصرفی خریداری‌شده توسط خانوارها را دنبال می‌کند.

گزارش CPI چیست؟

گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) تغییرات میانگین قیمت‌ها را در طول زمان برای سبدی از کالاها و خدمات اندازه‌گیری می‌کند. این گزارش توسط آژانس‌های آمار ملی تهیه می‌شود و داده‌های اساسی در مورد تورم را ارائه می‌دهد که بر سیاست‌های اقتصادی و تصمیمات سیاست پولی تأثیر می‌گذارد.

CPI چگونه بر نرخ‌های بهره تأثیر می‌گذارد؟

داده‌های CPI بر تصمیمات بانک‌های مرکزی در مورد نرخ‌های بهره تأثیر می‌گذارد. تورم بالاتر از حد انتظار می‌تواند منجر به افزایش نرخ‌های بهره برای کاهش دما اقتصادی شود، در حالی که تورم پایین‌تر از حد انتظار ممکن است کاهش نرخ‌ها را برای تحریک رشد به دنبال داشته باشد.

CPI چگونه بر ارزها تأثیر می‌گذارد؟

CPI بر ارزش ارزها تأثیر می‌گذارد زیرا انتظارات نرخ بهره را تحت تأثیر قرار می‌دهد. اعداد بالای CPI معمولاً باعث تقویت یک ارز می‌شود، زیرا انتظار می‌رود نرخ‌ها افزایش یابد، در حالی که اعداد پایین‌تر می‌توانند آن را تضعیف کنند، زیرا احتمال کاهش نرخ‌ها بیشتر می‌شود. معامله‌گران می‌توانند از CPI به عنوان نشانه‌ای برای جهت‌گیری ارزها استفاده کنند و ممکن است بر اساس نتایج انتشار، وارد موقعیت شوند.

CPI چگونه بر بازار سهام تأثیر می‌گذارد؟

CPI بر بازار سهام تأثیر می‌گذارد زیرا انتظارات سرمایه‌گذاران را درباره شرایط اقتصادی آینده و سیاست‌های پولی شکل می‌دهد. تورم بالاتر می‌تواند منجر به نگرانی‌هایی درباره سیاست پولی سفت و سخت‌تر شود که احتمالاً قیمت‌های سهام را کاهش می‌دهد، در حالی که تورم پایین‌تر می‌تواند به دلیل انتظار برای سیاست‌های پولی آسان‌تر، قیمت‌ها را تقویت کند.

CPI چه زمانی منتشر می‌شود؟

زمان‌بندی انتشار CPI بسته به کشور متفاوت است. به‌عنوان مثال، در ایالات متحده، معمولاً در وسط هر ماه منتشر می‌شود. به‌طور کلی، گزارش‌های CPI در صبح روز مربوطه منتشر می‌شوند.

چقدر وقت یک‌بار CPI منتشر می‌شود؟

فواصل انتشار CPI بسته به منطقه متفاوت است. در بیشتر اقتصادهای بزرگ، از جمله ایالات متحده، بریتانیا، منطقه یورو، ژاپن و کانادا، CPI به‌طور ماهانه منتشر می‌شود. در استرالیا و نیوزیلند، این گزارش به‌طور فصلی منتشر می‌شود.

این مقاله نمایانگر نظر شرکت‌های تحت برند FXOpen است. این نباید به‌عنوان پیشنهاد، درخواست، یا توصیه‌ای در رابطه با محصولات و خدمات ارائه‌شده توسط شرکت‌های تحت برند FXOpen در نظر گرفته شود و همچنین به‌عنوان مشاوره مالی محسوب نمی‌شود.