چه کسانی از دلار ضعیف سود می‌برند؟

به عنوان ارز ذخیره جهانی، عملکرد دلار آمریکا (USD) در مقابل ارزهای دیگر یک شاخص مهم در معاملات است. اگرچه ممکن است ضعف دلار در نگاه اول منفی به نظر برسد، اما برخی از دارایی‌های مالی وجود دارند که در شرایط کاهش ارزش دلار، سودآوری می‌کنند.

در این مقاله از FXOpen، به تعریف دلار قوی در مقابل دلار ضعیف پرداخته و بررسی می‌کنیم که چگونه می‌توان از شرایط ضعف دلار به نفع خود استفاده کرد.

دلار قوی در مقابل دلار ضعیف چیست؟

بازار ارز خارجی (FX یا Foreign Exchange) مشابه سایر بازارهای مالی عمل می‌کند – قیمت‌ها توسط عرضه و تقاضا تعیین می‌شوند. در این بازار، ارزها به صورت جفت معامله می‌شوند. ارزش یک ارز قوی در مقابل یک ارز ضعیف چگونه تعیین می‌شود؟

عرضه به معنای فروش ارز و تقاضا به معنای خرید آن است. مانند سایر بازارها، ارزش یک ارز در مقایسه با ارز دیگر دائماً تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی مانند نرخ بهره، تورم، ذخایر بانک‌های مرکزی و تراز تجاری نوسان می‌کند. این نوسانات قیمتی فرصت‌هایی را برای سودآوری از طریق معامله ارزهای قوی و ضعیف فراهم می‌کنند.

برای مثال، وقتی تقاضای مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها برای دلار آمریکا افزایش می‌یابد، ارزش آن نسبت به سایر ارزها تقویت می‌شود. در این حالت، معامله‌گران می‌توانند دلارهای خود را با مقدار بیشتری از ارز دیگر مبادله کنند. اما اگر تقاضا برای دلار کاهش یابد، ارزش آن ضعیف می‌شود و معامله‌گران در این حالت مقدار کمتری از ارز خارجی دریافت می‌کنند یا می‌توانند دلارهای بیشتری با ارز بومی خود خریداری کنند.

چه عواملی باعث ضعف دلار می‌شوند؟

عوامل متعددی می‌توانند باعث کاهش ارزش دلار یا سایر ارزها شوند، از جمله:

1. سیاست‌های بانک مرکزی
   در ایالات متحده، فدرال رزرو نرخ بهره را تعیین می‌کند که بر عرضه و تقاضای دلار تأثیرگذار است. افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران را ترغیب می‌کند تا سرمایه خود را به ایالات متحده منتقل کنند تا از سود بیشتر بهره‌مند شوند، و این امر تقاضا برای دلار را افزایش می‌دهد. از سوی دیگر، کاهش نرخ بهره می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت کشورهایی با نرخ‌های بالاتر سوق دهد.

2. تورم
   تورم بالا قدرت خرید دلار را کاهش داده و ارزش آن را نسبت به سایر ارزها پایین می‌آورد.

3. سیاست‌های مالی
   سیاست‌های مالی دولت ایالات متحده، مانند برنامه‌های محرک اقتصادی، می‌توانند با افزایش عرضه پول، ارزش دلار را کاهش دهند.

4. رشد اقتصادی
   کاهش یا رکود در رشد اقتصادی ممکن است ایالات متحده را برای سرمایه‌گذاران خارجی کمتر جذاب کند و تقاضا برای دلار را کاهش دهد.

5. سیاست‌های بانک‌های مرکزی خارجی
   سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی دیگر، مانند بانک مرکزی اروپا (ECB) یا بانک مرکزی انگلستان (BOE)، می‌توانند باعث تقویت ارزش ارزهای آن‌ها در برابر دلار شوند.

6. ژئوپلیتیک
   دلار به عنوان یک دارایی امن (Safe Haven) شناخته می‌شود، به این معنا که در دوران عدم قطعیت اقتصادی یا ژئوپلیتیکی، سرمایه‌گذاران دارایی‌های پرریسک خود را فروخته و به سمت دلار حرکت می‌کنند. در نتیجه، دلار در شرایط عدم اطمینان تقویت می‌شود، اما در شرایطی که احساسات مثبت در بازار غالب است، ارزش آن کاهش می‌یابد.

چه کسانی از ضعف دلار سود می‌برند؟

شرکت‌های چندملیتی

شرکت‌های آمریکایی که بخش زیادی از درآمد خود را از کشورهای دیگر به ارز خارجی کسب می‌کنند، می‌توانند از ضعف دلار سود ببرند. زیرا با تبدیل درآمدهای خارجی به دلار، مبلغ بیشتری دریافت می‌کنند.

برای مثال، اگر شرکتی در اروپا محصولات خود را بفروشد و درآمد 1 میلیون یورو داشته باشد، در نرخ تبدیل 1 یورو به 1 دلار، این مبلغ به 1 میلیون دلار تبدیل می‌شود. اما اگر دلار ضعیف شود و نرخ تبدیل به 1 یورو برابر با 1.20 دلار برسد، همان 1 میلیون یورو معادل 1.2 میلیون دلار خواهد بود.

صادرکنندگان آمریکایی

شرکت‌هایی که محصولات و خدمات خود را به خارج صادر می‌کنند، از ضعف دلار سود می‌برند زیرا محصولاتشان برای خریداران خارجی ارزان‌تر می‌شود. این افزایش تقاضا می‌تواند منجر به افزایش سودآوری آن‌ها شود.

تولیدکنندگان داخلی آمریکا

ضعف دلار واردات کالاها و خدمات خارجی را برای مصرف‌کنندگان آمریکایی گران‌تر می‌کند. این امر به تولیدکنندگان داخلی کمک می‌کند تا محصولات خود را با قیمت رقابتی‌تر نسبت به کالاهای وارداتی به فروش برسانند.

سرمایه‌گذاران

سرمایه‌گذارانی که در دارایی‌های مرتبط با دلار یا دارایی‌هایی که به دلار قیمت‌گذاری شده‌اند سرمایه‌گذاری می‌کنند، می‌توانند از ضعف دلار بهره‌مند شوند. شرکت‌های چندملیتی با افزایش سودآوری، قیمت سهام و سود سهام خود را نیز افزایش می‌دهند که به نفع سهامداران است.

چگونه با ضعف دلار معامله کنیم؟

فروش شاخص دلار آمریکا

شما می‌توانید شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index) را بفروشید یا از صندوق‌های قابل معامله (ETF) مرتبط استفاده کنید. این کار شامل باز کردن موقعیت فروش و بستن آن در زمان کاهش ارزش است.

معامله جفت‌ارزها

با پیش‌بینی ضعف دلار، می‌توانید ارزهای دیگری را در برابر دلار خریداری کنید، مانند جفت EUR/USD، یا ارزهای پایه در برابر دلار را بفروشید، مانند USD/JPY.

خرید کالاها

کالاهایی مانند نفت خام، فلزات و قهوه معمولاً رابطه معکوسی با دلار دارند. ضعف دلار این کالاها را برای خریداران خارجی ارزان‌تر می‌کند و تقاضا را افزایش می‌دهد.

ضعف دلار همیشه به معنای شرایط منفی نیست. این شرایط می‌تواند فرصت‌هایی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ایجاد کند. با این حال، مهم است که تحلیل دقیقی از فرصت‌ها و معایب این شرایط داشته باشید و بر عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی تأثیرگذار بر ارزش ارزها نظارت داشته باشید.